BİST Screener Rehberi: Filtrele, Sırala, Keşfet

Borsa İstanbul'da 600'den fazla hisse işlem görüyor. Her birinin bilançosunu açıp, oranlarını hesaplayıp, sektör ortalamalarıyla karşılaştırmak günler alır. Screener tam olarak bu sorunu çözer: belirlediğiniz kriterlere uyan hisseleri saniyeler içinde filtreleyip karşınıza çıkarır. Aday listesini daraltır, araştırmanızı odaklar ve zamandan tasarruf ettirir.

Bu rehberde Asenar Borsa Screener'ın sunduğu tüm filtreleri, sağlık skorlarını ve sıralama seçeneklerini adım adım anlatıyoruz. İster değerli hisse arıyor olun ister yüksek büyüme potansiyeli olan şirketleri tarıyor olun, doğru filtreleri nasıl kullanacağınızı öğreneceksiniz.

Pazar Filtreleri — Star, Main, Alt Pazar

BİST'te dört ana pazar segmenti bulunur. Star Market en büyük ve en likit şirketleri barındırır — THYAO, ASELS, EREGL gibi isimler burada işlem görür. Main Market orta ölçekli, köklü şirketlerden oluşur. Alt Pazar (GEP) küçük sermayeli ve daha az likit şirketleri içerir; burada spread geniş olabilir ve işlem hacmi düşüktür. YİP (Yakın İzleme Pazarı) ise mali sıkıntı yaşayan veya düzenleyici inceleme altında olan şirketlerin geçici olarak bulunduğu listedir.

Her pazarın risk ve getiri profili farklıdır. Star Market'te fiyat hareketleri görece öngörülebilirken, Alt Pazar'da sürpriz büyük oranda artar. Screener'da pazar filtresini seçerek aramayı istediğiniz segmentle sınırlayabilirsiniz. Örneğin yalnızca Star Market hisselerini taramak, analizinizi BİST'in en derin likiditeye sahip şirketleriyle daraltır.

Temel Filtreler — F/K, ÖZK, B/Ö, Temettü

F/K (Fiyat/Kazanç) MAX: Bu oran, yatırımcıların hisse başına kazancın kaç katını ödediğini gösterir. Düşük F/K, hissenin kazancına göre ucuz olabileceğine işaret eder. Ancak dikkatli olun: çok düşük F/K bazen büyüme beklentisinin düştüğünü veya şirkette yapısal bir sorun olduğunu da gösterebilir. Sektör ortalamasıyla karşılaştırmak şarttır.

ÖZK (Özsermaye Kârlılığı) MIN %: Şirketin özkaynaklarını ne kadar verimli kullandığını ölçer. %15 ve üzeri genellikle güçlü sayılır. Yüksek ÖZK sürekli kârlı ve verimli bir yönetimi işaret eder. Ancak aşırı kaldıraçla şişirilmiş ÖZK yanıltıcı olabilir, bu yüzden borç oranıyla birlikte değerlendirmelisiniz.

B/Ö (Borç/Özsermaye) MAX: Şirketin toplam borç yükünü özsermayesiyle karşılaştırır. 2'nin üzeri yüksek kaldıraç anlamına gelir — şirket özkaynaklarının iki katından fazla borçlanmış demektir. Yüksek borç faiz yükünü artırır ve kriz dönemlerinde riski büyütür. Bankalar bu oranın istisnasıdır; onlarda kaldıraç doğası gereği yüksektir.

Temettü Verimi MIN %: Yıllık temettü tutarının hisse fiyatına bölünmesiyle hesaplanır. %3 ve üzeri makul bir başlangıç noktasıdır, ancak asıl soru sürdürülebilirlik: şirket bu temettüyü gelecek yıl da ödeyebilecek mi? Serbest nakit akışı ve dağıtım oranı bunu anlamanızı sağlar.

Finansal Sağlık — Altman Z-Score

Altman Z-Score, bir şirketin iflas riskini beş finansal oranın ağırlıklı toplamıyla ölçen kantitatif bir modeldir. 1968'de Edward Altman tarafından geliştirilen bu formül, kârlılık, kaldıraç, likidite, verimlilik ve piyasa değerlemesini tek bir skora indirger. Screener'da bu skoru üç renkli bölgeye ayırıyoruz:

🟢 Güvenli Bölge (Z > 2.99): Düşük iflas riski. Şirketin mali yapısı sağlam görünüyor. 🟡 Gri Bölge (1.81–2.99): Belirsiz alan — iflas riski ne düşük ne yüksek. Daha derinlemesine analiz gerektirir. 🔴 Tehlike Bölgesi (Z < 1.81): Yüksek iflas riski. Tarihsel olarak bu bölgedeki şirketlerin önemli bir kısmı iki yıl içinde mali sıkıntıya girmiştir.

Altman Z-Score tek başına kesin bir yargı değildir, ama güçlü bir ön filtredir. Screener'da "Altman Safe" seçtiğinizde, mali sağlığı zayıf şirketler otomatik olarak listeden çıkar ve siz güçlü adaylarla başlarsınız.

Piotroski F-Score — Temel Güç Testi

Piotroski F-Score, dokuz ayrı binary testten oluşan bir temel analiz skorudur. Her test ya geçilir (1 puan) ya geçilemez (0 puan). Testler üç kategoride gruplanır: kârlılık (net kâr pozitif mi, operasyonel nakit akışı pozitif mi, ROA artıyor mu, nakit akışı net kârı aşıyor mu), kaldıraç/likidite (uzun vadeli borç azaldı mı, cari oran arttı mı, yeni hisse ihracı yok mu) ve operasyonel verimlilik (brüt kâr marjı arttı mı, aktif devir hızı arttı mı).

💪 Güçlü (F ≥ 7): Şirket dokuz testin çoğunu geçiyor. Temeller sağlam. — Nötr (3–6): Karışık sinyaller — bazı testler geçiyor, bazıları geçmiyor. Detaylı inceleme şart. ⚠️ Zayıf (F ≤ 2): Çoğu testi geçemiyor. Temel göstergeler olumsuz.

Piotroski F-Score özellikle değer yatırımcıları için güçlü bir araçtır. Düşük F/K'ya sahip ama temelleri zayıf şirketleri ("değer tuzağı") eleyerek gerçek değerli hisseleri bulmanıza yardımcı olur. Screener'da "Piotroski Strong" filtresiyle bu ayrımı tek tıkla yapabilirsiniz.

Pratik Örnek — Değerli Hisse Avı

Diyelim ki BİST'te düşük değerlenmiş ama mali yapısı güçlü hisseler arıyorsunuz. Screener'da şu filtreleri uygulayın: F/K max 10, ÖZK min %15, Altman Zone "Safe", Piotroski "Strong". Bu kombinasyon kazancına göre ucuz, özsermayesini verimli kullanan, iflas riski düşük ve temel göstergeleri güçlü şirketleri getirir.

Sonuçlar önünüze geldiğinde P/B (Fiyat/Defter Değeri) sütununa tıklayarak artan sıralayın. En düşük P/B'ye sahip şirketler defter değerine en yakın fiyatla işlem görenlerdir. Listeyi 3-5 adayla daraltın, her birinin araştırma sayfasına gidin ve 10 Plotly grafiğini — gelir trendi, bilanço yapısı, kâr marjları, getiri oranları, valüasyon çarpanları — tek tek inceleyin.

Bu yöntemin gücü eleyici olmasıdır. 600+ hisseyi 5'e indirirsiniz ve o 5 şirkete odaklanarak derinlemesine araştırma yaparsınız. Screener kararı vermez, ama kararınızı vereceğiniz adayları daraltır.

"Screener hisseyi bulmaz, adayları daraltır. Karar araştırma sayfasında verilir."

— Asenar Borsa

Sütun Seçimi ve Sıralama

Screener tablosu 15'ten fazla sütun sunar: hisse adı, pazar, sektör, F/K, F/DD, ÖZK, B/Ö, temettü verimi, piyasa değeri, net kâr marjı ve daha fazlası. Herhangi bir sütun başlığına tıklayarak artan veya azalan sıralama yapabilirsiniz. İkinci tıklama sıralamayı tersine çevirir.

Premium kullanıcılar ek olarak Altman Z-Score bölgesi ve Piotroski F-Score sütunlarını da görür. Bu sütunlar renkli etiketlerle (yeşil/sarı/kırmızı) işaretlenmiştir, böylece tabloya göz gezdirirken bile finansal sağlık durumunu anında yakalarsınız. Ücretsiz kullanıcılar temel filtreleri kullanabilir; sağlık skorları Premium ile açılır.

📊

10+ Filtre

F/K, F/DD, ÖZK, Borç/Özsermaye, temettü verimi ve daha fazlası. Kombinasyonlar sınırsız.

🏥

Sağlık Skorları

Altman Z-Score ve Piotroski F-Score ile finansal sağlık kontrolü. Renkli bölge etiketleri.

📈

Sıralama

Her sütuna tıklayarak artan/azalan sıralama. En ucuz, en kârlı veya en düşük borçlu hisseleri anında görün.

🔍

Pazar Filtreleri

Star, Main, Alt Pazar ve endeks bazlı filtreleme. Aramayı istediğiniz segmentle sınırlayın.

Yasal Uyarı Bu içerik yalnızca bilgilendirme amacıyla hazırlanmıştır ve yatırım tavsiyesi niteliğinde değildir. Sermaye piyasalarında işlem yapmak risk içerir. Yatırım kararlarınızı vermeden önce lisanslı bir finansal danışmana başvurmanız önerilir.

Screener'ı Deneyin

600+ BİST hissesini filtreleyin, sıralayın ve araştırma sayfalarına tek tıkla ulaşın.

Screener'a Git

More than 600 stocks trade on Borsa İstanbul. Opening each company's balance sheet, computing ratios, and comparing them against sector averages would take days. The Screener solves exactly this problem: it filters stocks matching your criteria in seconds, narrows your candidate list, focuses your research, and saves you time.

In this guide we walk through every filter, health score, and sorting option available in the Asenar Borsa Screener. Whether you are hunting for undervalued stocks or scanning for high-growth companies, you will learn how to set up the right filter combination.

Market Filters — Star, Main, Sub-Market

BİST has four main market segments. Star Market contains the largest and most liquid companies — names like THYAO, ASELS, and EREGL trade here. Main Market consists of mid-cap, established firms. Sub-Market (GEP) holds small-cap, less liquid companies where spreads can be wide and trading volume low. Watch List Market (YIP) is a temporary segment for companies facing financial distress or regulatory scrutiny.

Each segment carries a different risk-return profile. Price movements in the Star Market tend to be relatively predictable, while surprises in the Sub-Market are far more common. By selecting a market filter in the Screener, you can restrict your search to the segment you are comfortable with. For example, filtering for Star Market only limits your analysis to BİST's deepest-liquidity companies.

Core Filters — P/E, ROE, D/E, Dividend Yield

P/E (Price-to-Earnings) MAX: This ratio shows how many times earnings per share investors are paying. A low P/E suggests the stock may be cheap relative to its earnings. But be careful: a very low P/E sometimes signals declining growth expectations or a structural problem at the company. Comparing against the sector average is essential.

ROE (Return on Equity) MIN %: Measures how efficiently a company uses its shareholders' equity. 15% and above is generally considered strong. High ROE signals consistently profitable and efficient management. However, ROE inflated by excessive leverage can be misleading, so always evaluate it alongside the debt ratio.

D/E (Debt-to-Equity) MAX: Compares total debt to shareholders' equity. Above 2 means high leverage — the company has borrowed more than twice its equity. High debt increases interest burden and amplifies risk during downturns. Banks are an exception; leverage is inherently high in banking by nature.

Dividend Yield MIN %: Calculated by dividing annual dividends by the share price. 3% and above is a reasonable starting point, but the real question is sustainability: can the company pay this dividend next year too? Free cash flow and the payout ratio give you that answer.

Financial Health — Altman Z-Score

The Altman Z-Score is a quantitative model that measures a company's bankruptcy risk using a weighted sum of five financial ratios. Developed by Edward Altman in 1968, the formula condenses profitability, leverage, liquidity, efficiency, and market valuation into a single score. In the Screener we split it into three colour-coded zones:

🟢 Safe Zone (Z > 2.99): Low bankruptcy risk. The company's financial structure looks solid. 🟡 Grey Zone (1.81–2.99): Uncertain territory — risk is neither low nor high. Deeper analysis is needed. 🔴 Distress Zone (Z < 1.81): High bankruptcy risk. Historically, a significant portion of companies in this zone have entered financial distress within two years.

The Altman Z-Score is not a definitive verdict on its own, but it is a powerful pre-filter. When you select "Altman Safe" in the Screener, companies with weak financial health are automatically removed from the list and you start with strong candidates.

Piotroski F-Score — Fundamental Strength Test

The Piotroski F-Score is a fundamental analysis score composed of nine binary tests. Each test is either passed (1 point) or failed (0 points). The tests are grouped into three categories: profitability (is net income positive, is operating cash flow positive, is ROA improving, does cash flow exceed net income), leverage/liquidity (has long-term debt decreased, has current ratio improved, no new share issuance), and operating efficiency (has gross margin improved, has asset turnover improved).

💪 Strong (F ≥ 7): The company passes most of the nine tests. Fundamentals are solid. — Neutral (3–6): Mixed signals — some tests pass, others fail. Detailed examination is required. ⚠️ Weak (F ≤ 2): Most tests failed. Fundamental indicators are negative.

The Piotroski F-Score is especially powerful for value investors. It helps you separate genuinely undervalued stocks from "value traps" — companies with low P/E but deteriorating fundamentals. In the Screener, the "Piotroski Strong" filter makes this distinction in a single click.

Practical Example — Value Stock Hunt

Suppose you are looking for undervalued stocks with strong financial health on BİST. In the Screener, apply these filters: P/E max 10, ROE min 15%, Altman Zone "Safe", Piotroski "Strong". This combination returns companies that are cheap relative to earnings, use equity efficiently, carry low bankruptcy risk, and have strong fundamental indicators.

Once the results appear, click the P/B (Price-to-Book) column to sort ascending. The companies with the lowest P/B are trading closest to their book value. Narrow the list to 3–5 candidates, visit each company's research page, and examine all 10 Plotly charts — revenue trend, balance sheet structure, profit margins, return ratios, and valuation multiples — one by one.

The power of this approach is elimination. You go from 600+ stocks to 5, then focus your deep research on those 5. The Screener does not make the decision, but it narrows the candidates you will make your decision about.

"The Screener doesn't find the stock. It narrows the candidates. The decision is made on the research page."

— Asenar Borsa

Column Selection and Sorting

The Screener table offers more than 15 columns: stock name, market, sector, P/E, P/B, ROE, D/E, dividend yield, market cap, net profit margin, and more. Click any column header to sort ascending or descending. A second click reverses the order.

Premium users additionally see the Altman Z-Score zone and Piotroski F-Score columns. These columns are marked with colour-coded labels (green/yellow/red), so even while scanning the table you instantly catch each company's financial health status. Free users can use the basic filters; health scores unlock with Premium.

📊

10+ Filters

P/E, P/B, ROE, D/E, dividend yield and more. Unlimited combinations.

🏥

Health Scores

Altman Z-Score and Piotroski F-Score for financial health checks. Colour-coded zone labels.

📈

Sorting

Click any column to sort ascending or descending. Instantly see the cheapest, most profitable, or least leveraged stocks.

🔍

Market Filters

Star, Main, Sub-Market and index-based filtering. Restrict your search to the segment you want.

Disclaimer This content is for informational purposes only and does not constitute investment advice. Capital markets carry risk. Please consult a licensed financial advisor before making investment decisions.

Try the Screener

Filter, sort, and reach research pages for 600+ BİST stocks in one click.

Go to Screener